dfbonline
 
Home | Begrippen A-Z | Begrip van de Dag | Thema's | Contact
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z #
Trefwoord: 

Begrip van de Dag
Volg ons op Twitter
Abonneer u op de Begrip van de Dag feed (gratis)
belastingaangifte
Het elektronisch via internet - en soms nog schriftelijk - ... >>
 Vandaag 01-03-2025
22107 begrippen & definities
 Trending begrippen
1 Dogs of the Dow
2 POTUS
3 Schuldenbremse
4 netto prijs
5 oorlogseconomie
 Thema's
 Recent verbeterd
01-03pig butchering fraude
28-02belastingaangifte
28-02toeristenbelasting
28-02Draghi-rapport
28-02begrotingsevenwicht
28-02schuldenrem
28-02Schuldenbremse
28-02winner-takes-all markt
28-02TraderTraitor
28-02wederkerige invoertari...
 Suggesties
Mist u een begrip? Suggesties?
Stuur ons dan een e-mail.
 Meest opgevraagde begrippen
1Dogs of the Dow
2ouwe jongens krentenbroo...
3onder embargo
4debt service coverage ra...
5out-of-pocket kosten
6reconciliatie
7excasso
8penny wise, pound foolis...
9arm's length-beginsel
10negatief eigen vermogen
Uw steun is hard nodig... Doneer nu

carry trade


Ook: convergence play, convergence trade.
Een vorm van rentearbitrage waarbij geld geleend wordt in landen met een lage rentevoet en zwakke munt, en geld belegd wordt in landen met een relatief hoog rendement op (meestal vastrentende) waardepapieren en een munt die stijgende is (sterker wordt).

Door het beleggen met geleend geld gaat het hier om transacties met een hefboomwerking ('leverage').
Naast het renteverschil (rente-ecart) speelt ook de stabiliteit van de betrokken wisselkoersen een rol: winst op de rente kan meer dan geheel ongedaan worden gemaakt door wisselkoersverliezen; dit is een groot risico.

Vooral de yen carry trades waren lange tijd aantrekkelijk; door de stabiele koers van, en de relatief lage rente op, yens.
Kort voor de kredietcrisis (2007-2009) werden er in plaats van vastrentende waarden in toenemende mate ook meer risicovolle beleggingen (bijvoorbeeld aandelen) met de geleende yens gekocht, vooral door hedge funds.

Voorbeeld

  • 'Jarenlang was de yen gebruikt om zogeheten carrytrades mee op te tuigen. Dat zijn transacties die erop neerkomen dat je leent in landen waar de rente laag is en de munt relatief zwak, om dit geld uit te zetten in landen met een hogere rente en een stijgende munt. Dit werkt doorgaans erg goed, totdat het niet meer werkt. Gaat de rente in het leenland, in dit geval Japan, ineens omhoog óf verzwakt de munt van het land waar het geld wordt weggezet, dan ontstaat vaak een stormloop van partijen die allemaal hun posities willen afwikkelen.'
    Bron: FD - 03-01-2025.

  • 'De carrytrade – goedkoop kort inlenen, duur lang uitlenen – heeft Japan de afgelopen anderhalf jaar kunnen volhouden, terwijl de meeste hedgefondsen en andere professionele beleggers in de wereld ermee gestopt zijn omdat de rentecurves te vlak of zelfs negatief werden. Vrijwel overal liep de korte rente immers veel harder op dan de lange. Japan kon ermee doorgaan, omdat de BoJ de financieringskosten op nul hield ondanks de stijgende inflatie.'
    Bron: FD - 04-12-2023.



Zie ook: arbitrage, funding currency, carry currency, rente-ecart, spread trading, carry currency, zwakke munt, sterke munt, wisselkoersrisico, Bank of Japan, yen carry trade, zero interest rate policy.



Mail dit begrip Tip anderen





 Voorgaand begrip:
Alle begrippen
Letter C.
Volgend begrip:
 

Home | Doneer | Voeg begrippenlijst toe aan eigen site | Suggesties | Licenties
Over dfbonline.nl | Voorwaarden | Privacybeleid | Colofon | Sitemap | Contact
compleet