Ook: timing.
Een beleggingsstrategie waarbij de belegger door analyse van diverse factoren - denk aan economische indicatoren, de ontwikkeling van de rente en rentecurve, inflatie, fundamentele analyse en technische analyse - het moment van aan- of verkoop van beleggingen zo tracht te kiezen dat er tegen lage koersen wordt gekocht en tegen hoge koersen wordt verkocht.
Een variant hierop is het voortdurend op basis van die analyses switchen tussen activa-categoriën.
De meningen over deze markttiming-strategie zijn zeer verdeeld. Feit is natuurlijk dat het erg lastig is om bij voortduring perfect te 'timen'; we bezitten geen van allen een kristallen bol. Daarnaast is het zo dat velen niet de tijd en/of informatie hebben om de markt voortdurend goed te kunnen volgen. Het instappen en uitstappen brengt ook transactiekosten met zich, hetgeen het rendement niet ten goede komt. Op langere termijn is het dus maar zeer de vraag of market timing wel werkt.
Voorbeeld
'De afgelopen maand zijn er nieuwe onderzoeken gepubliceerd over het effect van actief beheer op het rendement van een belegger. Fondsvergelijker Morningstar constateerde na eigen onderzoek dat een Europese fondsbelegger gemiddeld 0,34 procent rendement per jaar mist door verkeerd getimede aan- en verkopen. Beleggers in landenfondsen in opkomende landen en aandelenfondsen gericht op een specifieke sector misten zelfs jaarlijks respectievelijk 1,05 en 1,38 procent rendement.'
Bron: Nieuwsbrief Index People - 31-10-2016.
Engels: market timing.
Zie ook: actief portefeuillebeheer, markttimer, instappen, uitstappen, koopmoment, round trip, switchen. Vergelijk: seizoensbeleggen.
 Tip anderen
|
