curve duration |
Een variant op de duration, een veel gebruikte risicomaatstaf voor obligatiebeleggingen. Deze variant is bedacht door de grote obligatiebelegger PIMCO (zie: Pacific Investment Management Company).
De bull duration schat de prijsverandering van een effect of portefeuille van effecten (met name allerlei renteproducten zoals obligaties, vervroegd aflosbare obligaties en hypotheken) in het geval van steiler of vlakker worden van rentecurve ('yield curve').
De curve duration wordt geacht positief te zijn als de portefeuille vooral blootgesteld is aan het 2- tot 10-jarig segment van de rentecurve. Een dergelijke portefeuille zal goed renderen bij het steiler worden van de rentecurve, en slecht 'performen' bij het vlakker worden van de rentecurve.
De curve duration wordt als negatief beschouwd als de portefeuille vooral blootgesteld is aan het 10- tot 30-jarig segment van de rentecurve. Een dergelijke portefeuille zal goed renderen bij het vlakker worden van de rentecurve, en slecht 'performen' bij het steiler worden van de rentecurve.
Zie ook: rentecurve, yield curve risico, vlakke rentestructuur, steile rentecurve, duration. Vergelijk: bull duration, bear duration, spread duration.
compleet
| |
|
