Voor een positie bestaande uit een bepaalde onderliggende waarde (bijvoorbeeld het aandeel Philips) en daarvan afgeleide producten (bijvoorbeeld Philips-opties) kan een positiedelta worden berekend.
Deze positiedelta laat zien met hoeveel stuks onderliggende waarde long of short de positie vergeleken kan worden; is bijvoorbeeld voor een positie bestaande uit aandelen Philips en opties daarop, de totale positie delta +300 (-800), dan kan de totale positie vergeleken worden met een long positie in 300 aandelen (short positie in 800 aandelen).
Een positie is deltaneutraal als de totale positiedelta om en nabij nul is (of in elk geval relatief klein), hetgeen betekent dat de positie - binnen een beperkt koersgebied - niet kwetsbaar is voor koersveranderingen van de onderliggende waarde (geen c.q. nauwelijks winst of verlies genereert bij dergelijke koersveranderingen).
Zie ook: delta, hedge ratio, positie-delta, -gamma...(enzovoort), put-call pariteit, optiemodel.
|
