dfbonline
 
Home | Begrippen A-Z | Thema's | Contact
A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z #
Trefwoord: 

Begrip van de Dag
Abonneer u op de Begrip van de Dag feed (gratis)
Volg ons op Twitter
cornerstone investor
 Vandaag 19-11-2018
18867 begrippen & definities
 Meest opgevraagde begrippen
1International Bank Accou...
2AFM-mannetje
3Dogs of the Dow
4ouwe jongens krentenbroo...
5debt service coverage ra...
6excasso
7Beige Book
8out-of-pocket kosten
9o/g
10inkomen
Meer >>
 Thema's
Meer >>
 Recent verbeterd
17-11outlook
16-11oud geld
16-11tak
16-11cornerstone investor
16-11flitsbetaling
15-11outright monetary tran...
15-11groeivertraging
14-11douane-unie
13-11potverteren
11-11CEO-fraude
Meer >>
 Suggesties
Mist u een begrip? Suggesties?
Stuur ons dan een e-mail.

nulcouponobligatie


Ook: rentevrije obligatie, nulcouponlening, zero-coupon obligatie, zero-coupon, zero, deep discount bond.
Een obligatie met een coupon (periodieke rentebetaling) van nul procent. Bij een dergelijke zero-coupon obligatie vindt alleen aan het einde van de looptijd van de obligatie (op de vervaldatum) een aflossing van de hoofdsom plaats (nominale waarde van de obligatie).

Omdat de obligatie geen rente uitkeert, wordt deze ver onder de nominale waarde uitgegeven.
De prijs van een dergelijke obligatie zal in theorie gelijk zijn aan de contante waarde van de hoofdsom van desbetreffende lening. Anders gezegd: de nulcouponobligatie zal tijdens de looptijd tegen een 'discount' (beneden pari) uitgegeven en verhandeld worden; hoe hoger de vigerende rente, des te groter de 'discount'. Ook geldt: hoe langer de looptijd van de zero-coupon obligatie, des te lager de prijs.

Doordat de nulcouponobligatie beneden pari noteert is er ook sprake van een hefboomeffect; met een relatief beperkte investering ontstaat een 'exposure' in een hoofdsom die groter is dan de aanschafwaarde.

Bij een zero-coupon obligatie heeft een belegger ook niet te maken met herbeleggingsrisico, omdat er door het ontbreken van periodieke couponbetalingen geen tussentijdse kasstromen zijn.

De duration - ofwel gewogen gemiddelde looptijd, die dient als maatstaf voor rentegevoeligheid - van een nulcouponobligatie is gelijk aan de resterende looptijd. De duration - en dus de rentegevoeligheid - van de zero-coupon obligaties is hoger dan gewone obligaties met een vergelijkbare looptijd, die een vaste of variabele rentevergoeding (coupon) geven.

Engels: zero coupon, zero coupon bond, deep discount bond.


Zie ook: schuldpapier, obligatie, hoofdsom, coupon, duration, nulcoupon. Vergelijk: renteloze lening, accrual bond.



Mail dit begrip Tip anderen





 Voorgaand begrip:
Alle begrippen
Letter N.
Volgend begrip:
 

Home | Voeg begrippenlijst toe aan eigen site | Suggesties | Licenties
Over dfbonline.nl | Voorwaarden | Privacybeleid | Colofon | Sitemap | Contact
compleet